“易中天”集体走强，机构：光通信爆发受益于AI算力需求持续验证，持续性值得期待

　　1、8月13日，创业板人工智能ETF招商（159243）涨超3%，成分股方面，天孚通信涨超10%，新易盛涨超3%，中际旭创涨超3%，协创数据涨超8%，铜牛信息涨超7%，锐捷网络、润泽科技涨超5%，光库科技、太辰光等涨幅居前。 2、AI算力需求推动光通信进入高景气周期，全球AI算力需求持续超预期，对A股AI硬件端形成正面映射。

　　8月13日，创业板人工智能ETF招商（159243）延续强势表现，截至发稿涨超3%。成分股方面，天孚通信（300394）涨超10%，新易盛（300502）涨超3%，中际旭创（HK3308）涨超3%，协创数据（300857）涨超8%，铜牛信息（300895）涨超7%，锐捷网络（301165）、润泽科技（300442）涨超5%，光库科技（300620）、太辰光（300570）等涨幅居前。

　　隔夜美股方面，温和CPI数据削弱加息预期，三大指数涨跌不一。AI概念股全线飙升，新一代AI云服务公司Nebius Q2营收同比暴增454%，股价大涨34%；CoreWeave（CRWV）涨超19%。光通信板块同样表现强劲，Lumentum涨超13%，Coherent（COHR）涨超8%。存储芯片（886042）方面，SK海力士（SKHY）涨超9%，闪迪（SNDK）涨超5%，西部数据（WDC）涨超3%。全球AI算力需求持续超预期，对A股AI硬件端形成正面映射。

　　消息面上，AI算力需求推动光通信进入高景气周期（883436）。LightCounting统计2025年全球光收发器销售额约268亿美元，同比增长74%；高盛（GS）预测全球光模块TAM将从2025年的342亿美元增至2027年的726亿美元。

　　技术路线T可插拔模块是当前业绩兑现主线，CPO和NPO作为中长期技术方向有序推进。上游核心材料方面，磷化铟衬底供需缺口超70%，价格显著上涨。中国银河（601881）证券指出，伴随高端光芯片技术持续突破，光通信产业链有望开启新一轮量价齐升景气周期（883436）。中信建投证券（HK6066）指出，光通信再度爆发主要受益于AI算力需求持续验证，持续性值得期待，短期市场或呈现“指数震荡、结构轮动”格局，重点聚焦科技成长九游会J9官方网站方向。中信证券（600030）指出，中国在全球铟资源供应中占主导地位，并且高速光模块具备规模、制造和供应链优势。

　　从ETF底层资产来看，创业板人工智能ETF招商（159243）紧密跟踪创业板人工智能（885728）指数，光模块相关成分股权重合计超40%，其中新易盛（300502）、中际旭创（HK3308）、天孚通信（300394）配置比例分别达13.77%、14.06%和7.38%，光模块纯度在同类AI主题指数中突出。在全球AI算力需求持续超预期、海外龙头业绩指引强劲的背景下，该ETF有望持续受益于光模块产业链的高景气度。

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