香颂资本创始人沈萌则认为，随着中美贸易谈判朝着有利于中国的方向转移，压制中国市场价值的情绪得以释放，承载了政策重心的科技板块率先迎来资金追逐。

　　“目前AI最直接受益的是国产芯片与算力基建。”奶酪基金投资经理潘俊表示，算力需求从训练侧转向推理侧，则推动IDC建设需求增加。推理需求增长还利好光模块、边缘计算芯片。

　　科技公司近期加大AI投资，并释放AI带来收益的信号，愈加让市场看到了AI变现的可能。刘疆告诉记者，许多科技公司的资本开支不是以当期收益为目的，而是为了加强领先优势或抢占未来制高点，尽管如此，一些公司的AI产品已在创造较好的收益。

　　具体而言，瑞银财富管理投资总监办公室认为，一些公司运营着中国规模最大的云服务平台，AI应用已为其核心业务带来实质裨益。尽管这场AI技术博弈有一定复杂性，但领先的互联网公司仍可能是最大受益者。

　　“中国互联网头部公司已储备了足够的高端GPU，以支持未来至少9-12个月的AI发展。”瑞银认为，先进芯片的稳定供应将有助于互联网公司保持其在AI创新方面的优势。此外，中国将大力推动国内芯片行业发展，部分国内芯片设备供应商也将受益于中国为持续推动芯片本土化所做的努力。

　　潘俊则看到科技公司资本开支九游会真人游戏的带动效应。他表示，参考美国公司的经验，科技巨头开支早于供应链业绩释放约半年。阿里、腾讯等厂商2024年资本开支激增，预计从2025年中报发布开始，国产AI产业链业绩九游会真人游戏将有所释放。

　　这一轮科技股行情将延续到什么时候？在多数分析人士看来，AI的影响将是深刻且长期的。瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪援引麦肯锡和世界经济论坛等机构的估算称，AI最终可以自动化四分之一到一半的经济任务。假设大约三分之一的任务可以自动化，根据瑞银的估算，年化AI营收机会可能约为1.5万亿美元，是目前每年约5000亿美元资本支出的三倍。