近日，但斌旗下海外子公司东方港湾基金的美股持仓数据引起市场关注，其二季度末持仓市值较一季度显著增长，背后调仓动作与投资战略调整值得探究。

　　根据美国证券交易委员会（SEC）要求，管理资产规模超1亿美元的基金经理需在季度结束后45天内提交13F表格披露持仓。东方港湾基金公司ORIENTAL HARBOR INVESTMENT FUND最新提交的数据显示，截至2025年二季度末，持仓市值达11.27亿美元，较一季度末的约8.68亿美元有明显提升，这一增长幅度在同类基金中较为突出。

　　此次披露的数据涵盖了该公司在美股市场的投资组合情况，包括持仓个股数量、市值变化等关键信息。对于关注海外投资动态的投资者来说，这些数据为了解专业机构的投资方向提供了重要参考，也反映出该公司在全球市场配置上的策略调整成效。

　　截至二季度末，东方港湾美股共持有13只美股标的，相比以往的持仓数量有所变化。其中，新进3只个股，使得投资组合更加多元化。这份持仓名单包含了多个行业的龙头企业，显示出该公司在标的选择上的广泛视野和精心考量。

　　在前十大重仓股中，英伟达、谷歌、FNGU、TQQQ、脸书母公司META、微软、亚马逊、苹果、特斯拉和奈飞依次排列。这些公司大多是科技领域的佼佼者，在各自的细分市场占据重要地位，其市场表现对整个投资组合的收益有着举足轻重的影响，也是市场观察该基金投资思路的重要窗口。

　　英伟达依然是东方港湾美股持仓的第一大重仓股，自2024年三季度以来，它在该公司的美股投资布局中就始终扮演着压舱石的角色。尽管在二季度出现了一定程度的减持操作，但仓位仍然稳居第一，这一持仓态势体现出该公司对英伟达长期投资价值的认可。

　　作为人工智能领域的重要参与者，英伟达的业绩表现和未来发展前景一直备受市场关注。东方港湾对其持续重仓，也从侧面反映出机构对科技赛道尤其是人工智能板块的看好，以及在投资决策上的长远眼光和坚定信心。

　　从调仓动作来看，东方港湾海外在二季度有较为明显的持仓调整。其中，大手笔加仓了谷歌约26.7万股，使持仓总数达到约92.16万股，加仓后谷歌一举跃升至持仓第二位，这一加仓行为吸引了不少市场目光，也引发了关于其投资逻辑的讨论。

　　除了加仓操作外，公司在二季度还新进了3只个股，分别为特斯拉、奈飞公司和COINBASE。它们的持仓市值也相当可观，依次为6296万美元、5726万美元和5498万美元。这些新进标的的加入，为东方港湾的美股投资组合注入了新元素，也展现出其在市场机会捕捉上的灵活性。

　　值得注意的是，除了海外基金重仓美股科技股外，东方港湾的国内基金在投资布局上也与美股市场有所关联。据私募排排网统计，截至2024年底，东方港湾国内产品共重仓了7只与美股关联密切的ETF基金，持仓总市值约为9.31亿元。

　　这一情况表明，无论是海外还是国内的投资团队，在资产配置上都对美股市场给予了高度重视，并且通过不同的投资标的和产品形式参与其中，形成了内外联动的投资格局，这也体现出该公司整体投资战略的一致性和系统性。

　　近日，但斌在路演活动中表示，从2022年起，东方港湾在投资战略上进行了调整。逐步将投资视野从聚焦中国内地及香港市场转向全球市场，这一战略转变是基于对全球经济形势和市场机会的综合判断，也是公司发展过程中的一次重要决策。

　　他还透露，九游会东方港湾的核心投资秘诀是力争投资于那些“能改变世界的公司”和“不被世界改变的公司”。在扎根内地时，主要致力于投资不被世界改变的公司；而在香港或海外投资时，则更侧重于改变世界的商业模式。并且鉴于人工智能技术进步的颠覆性以及创造的社会财富潜力，九游会公司预期该领域未来的整体市场价值规模相较前述技术时代存在显著的成长空间。